Đầu tư thụ động (Passive investment) là gì?

tháng 4 27, 2022

Đầu tư thụ động (Passive investment) là gì?

Trong quá trình đầu tư mà sử dụng các chỉ số & danh mục đầu tư có trọng số Thị Trường để đầu tư quỹ và tránh giảm nhiều khoản phí thịnh hành đối với những chiến lược đầu tư tích cực hơn. đầu tư chi tiêu thụ động giảm thiểu việc chọn mua and bán, điều đó có thể chấp nhận được các nhà đầu tư chi tiêu tránh những tác động xấu thường xảy ra với deals liên tục. chi tiêu thụ động khác với các chiến lược tích cực hơn ở phần sự giàu sang đc thi công từ từ theo thời gian. Vậy chi tiêu thụ động được định nghĩa là gì? các tiện ích và các mặt hạn chế? Trong nội dung bài viết dưới đây, daututhudong.com sẽ gửi tới quý bạn đọc bài viết liên quan đến vấn đề này như sau:

1. Đầu tư thụ động là gì?

Đầu tư thụ động là một trong chiến lược đầu tư chi tiêu nhằm tối đa hóa lệch giá bằng phương pháp giảm thiểu việc chọn mua & bán. Chỉ số đầu tư chi tiêu vào một chiến lược đầu tư thụ động phổ cập, theo đó các nhà đầu tư chi tiêu mua một điểm chuẩn chỉnh đại diện, ví dụ như chỉ số S&P 500 và giữ nó trong một khoảng thời gian dài.

Đầu tư thụ động có thể trái ngược với đầu tư chi tiêu tích cực.

Chi tiêu thụ động đề cập một cách rộng rãi đến chiến lược danh mục đầu tư chi tiêu mua & giữ cho tầm nhìn chi tiêu dài hạn, với deals tối thiểu trên Thị phần. chi tiêu theo chỉ số có lẽ rằng là bề ngoài chi tiêu thụ động thông dụng nhất, theo đó những nhà đầu tư chi tiêu tìm cách tái tạo & nắm giữ một chỉ số hoặc chỉ số Thị Trường rộng thoải mái.

Chi tiêu thụ động rẻ hơn, ít phức hợp hơn và thường tạo nên công dụng sau thuế cao hơn trong time từ trung bình đến dài hạn so với danh mục chi tiêu được quản lý tích cực.

Các cách thức đầu tư thụ động tìm cách tránh các khoản phí and hiệu suất hạn chế rất có thể xảy ra khi deals thường xuyên. phương châm của chi tiêu thụ động là thiết kế sự phong lưu từ từ. nói một cách khác là chiến lược mua & giữ, đầu tư thụ động tức là mua một chứng khoán để có nó lâu hơn. không như những nhà giao dịch tích cực, các nhà đầu tư chi tiêu thụ động không tìm kiếm doanh thu từ những biến động giá ngắn hạn hoặc thời điểm Thị phần. Giả định căn bản của chiến lược chi tiêu thụ động là thị trường ghi nhận lệch giá dương theo thời gian.

Các nhà cai quản thụ động thường tin rằng rất khó để nhìn ra Thị Trường, chính vì vậy chúng ta nỗ lực hợp với buổi giao lưu của thị phần hoặc nghành. chi tiêu thụ động nỗ lực tái tạo hiệu suất Thị Phần bằng phương pháp kiến thiết danh mục chi tiêu đa chủng loại của những cổ phiếu đơn nhất, mà nếu đc tiến hành đơn nhất, sẽ yên cầu nghiên cứu và phân tích sâu rộng. Sự Thành lập của những quỹ chỉ số vào những năm 1970 đã để cho việc đạt được doanh thu hợp với Thị Trường trở nên tiện lợi hơn nhiều.

Trong số những năm 1990, các quỹ deals hối đoái, hoặc ETF, theo dõi các chỉ số chính, ví dụ như SPDR S&P 500 ETF (SPY), đã đơn giản hóa công đoạn không chỉ có thế bằng cách cho phép các nhà đầu tư chi tiêu deals các quỹ chỉ số như thể chúng là cổ phiếu.

Ngày này, các nhà đầu tư chi tiêu rất có thể chọn từ nhiều lựa chọn tài khoản ETF. một vài nhà chi tiêu tích cực chuyển động xuất sắc hơn các chỉ số khác biệt trong 1 năm cụ thể, nhưng những quỹ chỉ số, đa phần, có xu hướng hoạt động giỏi hơn phần nhiều các nhà làm chủ tích cực, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. đầu tư thụ động cũng giúp những nhà đầu tư chi tiêu tránh đc một trong những cạm bẫy khi tích cực bán và mua trên thị trường chứng khoán.

Các nhà chi tiêu tích cực không sẵn sàng trước hoàn toàn có thể hoảng loạn and bán cổ phiếu khi Thị trường mất điểm, mất tiền khi thị trường chứng khoán phục hồi and giá cổ phiếu tăng quay về. đầu tư thụ động giúp chặn lại điều ấy vì khoản đầu tư chi tiêu nằm trong một chỉ số, Chưa hẳn một cổ phiếu đơn nhất. Chiến lược chi tiêu thụ động càng ngày càng thịnh hành. Với mức hiệu suất ngang bằng với các khoản chi tiêu chủ động, những nhà đầu tư thụ động thường thấy các khoản tiết kiệm ngân sách và chi phí nhiều hơn là bù đắp cho những khoản đầu tư chi tiêu rủi ro hơn. Bên cạnh đó, các tài khoản đầu tư chi tiêu thụ động có xu hướng cung cấp một giải pháp thay thế an ninh hơn để chủ động nhập cuộc Thị Phần, dù rằng với vận tốc tăng trưởng chậm hơn.

2. Chi tiêu thụ động tiếng Anh là gì?

Đầu tư chi tiêu thụ động tiếng Anh là: Passive investment.

3. Các lợi ích & các mặt hạn chế?

Bảo trì một danh mục đầu tư đa chủng loại là điều quan trọng để đầu tư chiến thắng and đầu tư thụ động trải qua lập chỉ mục là 1 cách tuyệt vời để đạt được sự đa dạng hóa. các quỹ chỉ số phân tán rủi ro trên diện rộng khi nắm giữ toàn bộ hoặc một mẫu kinh doanh thị trường chứng khoán đại diện thay mặt trong những tiêu chuẩn phương châm của họ. những quỹ chỉ số theo dõi điểm chuẩn hoặc chỉ số mục tiêu hơn là tìm kiếm người thắng lợi, vì vậy họ tránh thường xuyên mua và bán kinh doanh thị trường chứng khoán. Do đó, chúng ta có phí and túi tiền vận động thấp hơn đối với những quỹ được thống trị chủ động. Quỹ chỉ số cung cấp sự đơn giản như 1 cách thuận tiện để đầu tư chi tiêu vào một Thị trường đã chọn vì nó tìm cách theo dõi một chỉ số. không nhất thiết phải chọn lựa & đo lường và tính toán những nhà quản lý riêng lẻ, hoặc chọn trong các các chủ đề đầu tư.

Tuy nhiên, đầu tư chi tiêu thụ động phải chịu không may toàn Thị Phần. các quỹ chỉ số theo dõi toàn thể thị phần, vì thế khi Thị trường cổ phiếu tổng thể hoặc giá trái phiếu giảm, quỹ chỉ số cũng như vậy. Một rủi ro khác là thiếu tính linh hoạt. những nhà quản lý quỹ chỉ số thường bị cấm sử dụng các biện pháp phòng vệ như giảm vị thế trong cổ phiếu, ngay cả khi nhà quản lý cho rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. những quỹ chỉ số đc quản lý thụ động phải nhìn thấy với các hạn chế về hiệu suất vì chúng được thiết kế theo phong cách để cung ứng lệch giá theo dõi ngặt nghèo chỉ số chuẩn chỉnh của chúng, thay vì tìm kiếm hiệu suất vượt trội. họ hiếm khi đánh bại lệch giá trên chỉ số, & thường thu về ít hơn một chút do giá thành buổi giao lưu của quỹ.

Một số trong những lợi ích chính của đầu tư thụ động là:

– Phí cực thấp: không người nào chọn cổ phiếu, chính vì vậy việc thống kê giám sát sẽ ít tốn kém hơn nhiều. các quỹ thụ động tuân theo chỉ số mà người ta sử dụng làm điểm chuẩn chỉnh.

– Tính minh bạch: luôn cụ thể gia sản nào nằm trong quỹ chỉ số.

–Kết quả về thuế: Chiến lược mua và giữ của chúng ta thường không dẫn đến mức thuế thu nhập vốn lớn trong năm.

– Tính đơn giản: Việc sở hữu một chỉ số hoặc một nhóm chỉ số dễ triển khai và dễ dàng nắm bắt hơn nhiều so với một chiến lược động đòi hỏi phải phân tích and điều chỉnh liên tục.

Người ủng hộ đầu tư chủ động sẽ bảo rằng các chiến lược thụ động có các điểm yếu kém sau

– Quá hạn chế: những quỹ thụ động bị giới hạn trong một chỉ số cụ thể hoặc tập hợp các khoản chi tiêu đc xác định trước với ít hoặc không tồn tại phương sai; do đó, những nhà đầu tư chi tiêu bị khóa vào những khoản nắm giữ đó, bất cứ điều gì xảy ra trên thị phần.

– Lợi nhuận mục tiêu nhỏ dại hơn: Theo định nghĩa, các quỹ thụ động phần lớn không khi nào đánh bại Thị trường, trong cả trong thời kỳ hỗn loạn, vì những khoản nắm giữ cốt lõi của bọn họ bị khóa để theo dõi thị phần. thỉnh thoảng, một quỹ thụ động hoàn toàn có thể đánh bại Thị trường một chút, nhưng nó sẽ không lúc nào mang đến lệch giá lớn mà các nhà làm chủ tích cực khao khát trừ khi Thị phần tự bùng nổ. Mặt khác, những người làm chủ tích cực rất có thể đem đến các phần thưởng lớn hơn (xem bên dưới), dù rằng những giải thưởng đó cũng đi kèm với không may to hơn.

Để đối chiếu các ưu và nhược điểm của chi tiêu thụ động, đầu tư chủ động cũng đều có những tác dụng and hạn chế cần xem xét:

– Tính linh hoạt: Người quản lý tích cực không bắt buộc phải làm theo một chỉ mục chi tiết. họ có thể mua những cổ phiếu “kim cương thô” mà người ta tin rằng bọn họ đã tìm thấy.

– Phòng ngừa rủi ro: những nhà quản lý tích cực cũng đều có thể phòng ngừa cược của bọn họ bằng nhiều kỹ thuật khác nhau như bán khống hoặc quyền chọn bán and họ có thể thoát khỏi những cổ phiếu hoặc nghành nghề chi tiết khi rủi ro trở nên quá lớn. các nhà cai quản thụ động bị mắc kẹt với các cổ phiếu mà chỉ số họ theo dõi đang nắm giữ, bất kể chúng ta đang khiến thế nào.

– Quản lý thuế: mặc dầu chiến lược này rất có thể kích hoạt thuế lãi vốn, các cố vấn hoàn toàn có thể điều chỉnh chiến lược cai quản thuế cho những nhà đầu tư cá thể, ví dụ như bằng phương pháp bán những khoản chi tiêu đang thua lỗ để bù đắp thuế cho người thắng lớn.

Nhưng các chiến lược tích cực có các thiếu sót sau:

– Rất đắt: Thomson Reuters Lipper chốt tỷ lệ Chi tiêu trung bình ở mức 1,4% cho 1 quỹ cổ phần được làm chủ tích cực, đối với chỉ 0,6% cho quỹ cổ phần thụ động trung bình. Phí cao hơn chính vì tất cả các hoạt động mua and bán kích hoạt túi tiền giao dịch, chưa nói tới việc bạn đang trả lương cho nhóm nghiên cứu đang phân tích những lựa chọn vốn chủ sở hữu. Tất cả các khoản phí trong vô số nhiều thập kỷ đầu tư chi tiêu hoàn toàn có thể giết chết lệch giá.

– Rủi ro chủ động: các nhà làm chủ biến hóa năng động hoàn toàn có thể tự do mua bất cứ khoản đầu tư nào mà họ nghĩ sẽ mang lại hiệu quả cực tốt, điều này thật tuyệt khi các nhà nghiên cứu và phân tích đúng nhưng thật tệ khi họ sai.

– Thành tích kém: Dữ liệu cho thấy thêm rất ít danh mục đầu tư chi tiêu đc cai quản tích cực đánh bại các chuẩn mức thụ động của bọn họ, nhất là sau khi đã Cho tới thuế và phí. Thật vậy, trong số khung thời gian trung bình đến dài hạn, chỉ một số trong những ít quỹ cứu giúp được làm chủ tích cực vượt qua chỉ số chuẩn chỉnh của chúng.

Các MXH Đầu Tư Thụ Động tham gia:

Tìm kiếm Blog này

Backlinks Sinhvien